Несмотря на ослабление реального эффективного курса национальной валюты, в течение 2013 года экспорт отечественных товаров и чистые иностранные капитальные инвестиции продолжил свое сокращение на фоне стабильно высокого оттока капитала. Очевидно, что будет продолжаться рост конкуренции за иностранные инвестиции на рынках развивающихся стран, и перспективы 2014 года, согласно уточненным данным мониторинга Министерства экономики по итогам прошлого года, для России весьма неопределенны.
В аналитическом мониторинге, публикация которого состоялась в минувшую пятницу, Министерством экономики подведены макроэкономические итоги 2013 года. Судя по оценкам ведомства, за 2013 год реальный эффективный курс национальной валюты ослаб на 2,7%. Здесь уместен разговор о том, что наблюдается общее снижение внешнего спроса — сокращение российского товарного экспорта за год составило 1,2% при росте импорта на 2,6%. Но нефтегазовый экспорт ничего не выиграл от ослабления рубля — он также продемонстрировал сокращение на $9 млрд. рублей. Рост вместе с этим импорта услуг и продолжающееся ухудшение показателей финансового счета платежного баланса стали причиной того, что сальдо текущего счета показало худший результат за последние 11 лет, уменьшение составило $33 млрд.
Тенденции, которые зашифрованы в динамике внешних торговых и финансовых операций нашего государства, расцениваются аналитиками как свидетельство того, что текущая модель роста исчерпала себя: внутренний спрос наращивается посредством "проедания" высоких поступлений от экспорта. Сегодня основная задача правительства — предпринять такие шаги или меры, чтобы в перспективность отечественной экономики смогли поверить не только зарубежные инвесторы, но и внутренние. В положении, когда на новый конкурентный виток за иностранные капитальные инвестиции вступили наряду с развитыми странами, еще и крупнейшие развивающиеся, подобную задачу (с учетом того, что решить ее правительство не может последние десять лет) можно отнести к сверхамбициозным.
Несмотря на то, что глава Министерства экономики Алексей Улюкаев сделал победное заявление главы о рекордном объеме притока прямых иностранных инвестиций в прошлом году, прямые соотечественники-инвесторы с большей охотой инвестируют свой капитал за границу. Даже если не брать во внимание, что свыше $35 млрд. притока прямых вложений капитала из-за границы пришлось на 1 квартал, который "исказила" сделка между компаниями "Роснефть" и ТНК-ВР, в чистом виде нашими инвесторами вложено за границу на $19 млрд. больше, нежели иностранные в Россию. Между тем, в столь полюбившихся по части сравнения представителям отечественной экономической власти, Турции и Бразилии, чистый приток прямых вложений иностранного капитала в 2013 году составил соответственно - $7,8 млрд (за период с января по ноябрь) и $64 млрд.
В Министерстве экономики предполагают, что на курс рубля в будущем будет оказывать влияние динамика не торговых, а капитальных потоков. По мнению заместителя главы Министерства экономики Андрея Клепача, на текущий момент ситуация, которая сложилась на валютном рынке и в экономике фундаментально изменяется. Это началось раньше и не закончится в текущем году. В том случае, если отток капитала сохранится на существенной величине и может перекрыть сальдо, это приведет к затяжному периоду, который может сопровождаться неопределенностью и рисками.
Дать гарантию положительного чистого притока иностранных инвестиций в 2014 году не возьмется ни правительство, ни в Центробанк. А вот делать ошибки в прогнозах потоков капитала на порядок стало многолетней традицией представителей отечественных экономических властей. И 2014 год не исключение. Основная идея отменить контроль капитальных потоков состоит в упрощении доступа к иностранным сбережениям. Теоретически такая мера должна помочь стране в стимулировании производительных инвестиций, тем самым повлияв на увеличение будущих доходов, и с лихвой окупив стоимость финансирования. Полная либерализация капитальных операций в России началась 1 июля 2006 года: за прошедшие восемь лет эта теория так и не получила однозначного подтверждения на примере нашей страны.
