Кризис серьезно раскачал экономики еврозоны, включая даже страны, избежавшие серьезных финансовых потрясений. Тем не менее и экономика, и банковско-финансовая система Республики Польша оказались весьма «стрессоустойчивыми». Как работает польская экономика, рассказал НБЖ Мариан Анджей Фалек, советник Посольства РП в России, представитель Министерства финансов РП.
- Господин Фалек, какие последствия финансового кризиса польская экономика ощутила на себе особенно остро? В какие периоды?
- Сначала Польша не ощутила последствий, но по мере углубления рецессии в мировой экономике кризис постепенно стал влиять и на нашу экономику. Вначале через финансовые рынки, в частности сегмент рынка капитала. Потом рецессия в странах ЕС-15 и России повлияла на экспорт.
Во второй половине 2008 года имело место значительное понижение курса злотого. Этот фактор негативно повлиял на финансовое положение до-мохозяйств и предприятий, поскольку привел к росту суммы валютного долга в пересчете на злотые и к большим убыткам предприятий по заключенным ранее опционным сделкам. Но понижение курса злотого способствовало также повышению конкурентоспособности наших продуктов, и наконец -этот фактор внес положительный вклад в динамику ВВП. Следует подчеркнуть, что экономический рост в Польше во время кризиса оставался положительным по сравнению с другими странами ЕC. Однако замедление в экономике повлияло на ситуацию в государственном секторе, снижение доходов в сочетании со структурой расходов привело к росту дефицита в 2009 году до 7,1% ВВП. Согласно закону о бюджете, дефицит на 2010 год планировался на уровне 52,2 млрд злотых (курс злотого в январе был чуть ниже 0,28 евро - Прим. ред.), достигнутый показатель - 45 млрд злотых. Правительство принимает меры для снижения дефицита, чтобы в 2012 году достигнуть показателя дефицита бюджета ниже 3% ВВП.
Здоровые балансы
- Испытала ли какие-то потрясения банковская система страны в кризис?
- Влияние было особенно заметным в сфере кредитных рисков, что негативно отражалось на фукциониро-вании межбанковского рынка и на динамике кредитования, снижение которой было связано, с одной стороны, со снижающейся экономической активностью, а с другой - явилось результатом ужесточения кредитной политики коммерческих банков. Среднемесячные темпы роста потребительских кредитов домо-хозяйств составляли за период с июля 2008-го по июль 2009 года 1,5%. Похожими были темпы роста объемов жилищных кредитов. С точки зрения кредитования предприятий ситуация была более сложной: инвестиционные кредиты показали лишь незначительный рост - на 0,7% в месяц, а оборотные кредиты снижались ежемесячно на 0,2%.
Следует отметить, что из-за преобладания иностранного капитала наш финансовый рынок реагировал точно так же, как и охваченные реальным кризисом зарубежные финансовые рынки. Однако польский банковский сектор оказался стабильным, прибыльным и относительно устойчивым к потрясениям. Главным образом ввиду того, что польские банки, имеющие стратегического иностранного инвестора, не были серьезно затронуты мировым кризисом, поскольку занимали средства преимущественно в рамках банковской группы, а не на международных рынках. Причем материнские банки не только не перестали финансировать свои польские филиалы, но и оказывали им поддержку в виде ликвидных средств, в частности валютных, эффективно заменяя межбанковский рынок.
- Пришлось ли правительству спасать какие-то банки, удалось ли это или кто-то все же пошел ко дну?
- Польша удерживает внутреннее и внешнее макроэкономическое равновесие, имеет стабильную банковскую систему: ни один банк не разорился за последние девять лет, также ни один не был бенефициаром чрезвычайной помощи со стороны правительства или ЦБ. В банковском секторе в целом не возникло проблем с ликвидностью. Польский финансовый рынок характеризуется малым количеством обесцененных активов и здоровыми балансами банковских организаций. Достаточно посмотреть на итоги кризисных лет.
- Можно ли по итогам 2010 года говорить о возобновлении кредитования и восстановлении спроса на кредиты со стороны промышленности или частных лиц?
- Официальные итоги года пока не опубликованы, но рост налицо. Кредиты для нефинансового сектора за первое полугодие 2010 года увеличились с 621,5 млрд злотых до 659,1 млрд злотых, или на 6,1%. Активы за первое полугодие 2010 года выросли до 1127,2 млрд злотых. Капитал банков за тот же период увеличен с 103,3 млрд злотых до 109,4 млрд злотых (рост 5,9%). Финансовый результат нетто за первое полугодие 2010 года также вырос до 5,5 млрд злотых против 4,6 млрд злотых в первом полугодии 2009 года, то есть на 22,6%. Коэффициент платежеспособности на 30 июня 2010 года составил 13,5%.
«Пакет доверия» - залог стабильности
- Расскажите, какие ведомства контролируют финансово-банковскую систему, как распределены полномочия между регуляторами?
- Финансовую систему в Польше регулируют Национальный банк Польши, Министерство финансов и Комиссия финансового контроля (КФК), которая непосредственно осуществляет контроль за банковским рынком с целью защиты интересов участников рынка. В соответствии со ст. 227 Конституции РП Центральным банком государства является Национальный банк Польши. Ему принадлежит исключительное право денежной эмиссии и определения и реализации денежной политики. Его основные задачи определяются законом «О Национальном банке Польши» и законом «Банковское право», а также «Трактатом о функционировании Европейского союза» и Уставом Eвропейской системы центральных банков и Eвропейского центрального банка.
- Какие меры предпринимали регулирующие органы в кризис?
- Нацбанк предпринял ряд действий, направленных, в частности, на укрепление доверия на межбанковском рынке посредством расширения инструментов денежной политики. Реагируя на существенное ухудшение перспектив экономического роста в Польше, Совет по денежной политике существенно смягчил денежную политику.
Действия, предпринятые Нацбан-ком уже в октябре 2008 года - так называемый «Пакет доверия», - это набор инструментов поддержки для банков и межбанковского рынка:
1) проведение операций РЕПО со сроками платежа до трех месяцев;
2) введение сделок валютного свопа;
3) введение валютного депозита в качестве обеспечения кредита для рефинансирования;
4) введение модификаций в операционной системе ломбардного кредита, в том числе включающих уменьшение стоимостной разницы при определении стоимости уровня обеспечения ломбардного кредита. Расширение списка активов, которые могут являться обеспечением для ломбардного кредита в Национальном банке Польши;
5) продолжение эмиссии семидневных денежных бон в качестве главного инструмента стерилизации избыточной ликвидности;
6) введение по мере необходимости большей частоты операций на открытом рынке, с тем чтобы иметь возможность
гибко реагировать на изменения ликвидности и стабилизировать ставку «POLONIA» в районе ориентирной ставки.
13 октября 2008 года Минфин объявил о пакете регулирования, в состав которого вошли сразу несколько законодательных актов. Во-первых, это Закон о Комитете финансовой стабильности, целью которого является определение принципов сотрудничества между главными учреждениями сети финансовой безопасности. Задачей комитета являются оценка ситуации отечественной финансовой системы и оценка ситуации на финансовых рынках.
Были внесены дополнения в Закон о банковском гарантийном фонде. С целью восстановления доверия к банковскому сектору увеличен уровень защиты депозитов с 22,5 тыс. до 50 тыс. евро (сейчас он составляет 100 тыс. евро).
Был принят Закон о предоставлении из государственной казны поддержки для финансовых учреждений. В соответствии с ним теперь существует возможность предоставления поддержки для сохранения платежной ликвидности финансовых учреждений с местонахождением на территории Польши. Целью закона является обеспечение Министерства финансов инструментами противодействия финансовым кризисам, которые дают возможность предпринимать определенные действия после получения заключения председателя КФК и председателя Нацбанка Польши. Закон дает также возможность поддержки платежной ликвидности отечественного банка в связи с развитием проводимой им кредитной акции. Поддержка может быть предоставлена, в частности, в форме гарантии госказны, ссуд казначейских ценных бумаг, продажи казначейских ценных бумаг с продлением срока платежа, продажи казначейских ценных бумаг с рассрочкой платежа, продажи казначейских ценных бумаг посредством оферты, направленной в определенное финансовое учреждение.
Наконец, был подготовлен и принят Закон о рекапитализации некоторых финансовых учреждений, который дает возможность Минфину предпринять срочные действия в случае возникновения проблем с докапитализацией финансового учреждения путем предоставления гарантий от госказны. До-капитализация может принимать форму предоставления госказной гарантий увеличения собственных фондов финансовых учреждений путем принятия ее акций, облигаций или банковских ценных бумаг. Такая гарантия может быть предоставлена финансовым учреждениям, у которых возникла необходимость разработки восстановительной программы (банки) или необходимость разработки плана восстановления правильных финансовых отношений (страховые учреждения).
Хочу подчеркнуть, что во время текущего кризиса эти инструменты не применялись.
Консерватизм - залог стабильности
- А какие инструменты применялись?
- Комиссия финансового контроля в период кризиса предприняла следующие действия:
• ограничение динамики портфеля кредитов, индексированных в иностранных валютах;
• принятие постановления о ликвидности;
• мониторинг внутригрупповых сделок;
• ужесточение лимитов концентрации банков;
• задержание прибыли в банках;
• ограничение роли ставящих в зави-
симость ссуд в капиталах банков;
• введение механизма зачисления облигаций в капиталы банков;
• определение суммарной позиции и оценка опционов;
• ужесточение рекомендаций для банков, использующих вторичные инструменты.
Основные выводы, вытекающие из таких действий, носящих характер правового института, следующие:
• инициативы польских учреждений способствовали поддержанию стабильности финансовой системы;
• ключевым было обеспечение управления ликвидностью для банковского и страхового секторов, а также укрепление их капитальной позиции;
• результативность действий надзорных учреждений отразилась на более низком, чем ожидалось, спросе на инструменты, предложенные Национальным банком Польши (например, операции РЕПО, валютные свопы, ломбардные кредиты);
• фактором, налаживающим сотрудничество между Национальным банком, Минфином и КФК, было создание Комитета финансовой стабильности.
Стабильность польского финансового рынка, которая подтвердилась в период кризиса, является эффектом многолетней консервативной контролирующей политики. Ценностью, которую удалось создать в Польше, является надзор, проводящий диалог с рынком, но в то же время противостоящий постулатам послабления стандартов функционирования и увеличения рентабельности отечественных финансовых учреждений за счет безопасности.
- Как выстроена система страхования вкладов населения со стороны Банковского гарантийного фонда?
- Система гарантирования депозитов, регулируемая Законом от 14 декабря 1994 года «О Банковском гарантийном фонде», включает в себя на единых основах все банки, образованные в Польше, как коммерческие, действующие в форме акционерных обществ, так и кооперативные и государственные банки. Закон «Банковское право» определяет эти субъекты собирательным термином «отечественные банки».
К системе гарантирования не относятся, в частности, субъекты, действующие на основе Закона от 14 декабря 1995 года «О кооперативных сберегательно-кредитных кассах», а также Национальный банк Польши. Эту конструкцию дополняет возможность добровольного вступления банков Европейского союза в систему, опирающуюся на закон о Банковском гарантийном фонде.
Гарантийная деятельность Фонда финансирования финансируется следующим образом. По требованию Банковского гарантийного фонда для банков устанавливаются квоты. Определенная часть имущественных ресурсов накапливается кредитными организациями в виде так называемых фондов защиты гарантированных средств. Фонды защиты гарантированных средств создают все банки, являющиеся участниками системы гарантирования. В случае объявления судом о банкротстве банка правомочным лицам, физическим и юридическим, выплачивается гарантированная сумма. Верхняя граница выплат, положенных каждому вкладчику, с 1 января 2011 года увеличена и эквивалентна 100 тыс. евро.
- Насколько вовлечена Польша в поддержку банковских систем стран-соседей, таких как Греция, Испания и т.д.?
- Если речь идет об участии Польши в помощи банковской системе соседних стран, таких как Греция, то следует отметить, что с целью защиты банковских систем от распространения кризиса был создан Европейский стабилизационный механизм. Он должен противостоять распространению кризиса путем предупреждения очередных спекулятивных атак, падений на биржах и дальнейшего ослабления евро. Объем программы достигает 750 млрд евро, принимая во внимание участие в ней МВФ. В течение трех лет ЕС должен выделить 500 млрд евро, что составляет 6% ВВП еврозоны. Следует отметить, что страны, не входящие в евро-зону, также будут иметь возможность предоставления гарантий для поддержки стран этой валютной зоны. Заинтересованность в участии в этом механизме выразили два государства, не входящие в валютный союз: Польша и Швеция. Но до настоящего времени не предприняты какие-либо действия с целью передачи финансовой поддержки для банковских систем стран, соседствующих с Польшей.
Ростовщичество вне закона
- Польская банковская система интегрирована в ЕС, но имеет и свою специфику. В чем она? В России существует мнение, что в польском законодательстве есть понятие «ростовщичество». Так ли это?
- «Ростовщичество» является понятием, существующим на уровне разговорного языка, и как таковое не встречается ни в одном юридическом положении. 7 июля 2005 года Сейм принял закон, в народе называемый антиростовщическим, а в силу этот документ вступил 20 февраля 2006 года. В соответствии с законом максимальные проценты от правового действия -как по договору о кредите, так и по договору ссуды - не могут превышать четырехкратной ставки ломбардного кредита Нацбанка Польши. Кроме того, чтобы обеспечить соблюдение этих ограничений, законодатель решил подкрепить их уголовно-правовыми санкциями. Положения предусматривают наказание штрафом, ограничением свободы или лишением свободы на срок до двух лет за преступление, заключающееся в получении выгоды, превышающей определенный законом порог.
- ФРГ ввела банковский налог, чтобы частично окупить госзатраты на санацию банков. Какие-то аналогичные меры госрегулирования (законодательные, налоговые, проведение контрциклической политики и т.д.) планируются по итогам кризиса?
- В Польше пока не введены никакие меры регулирования в сфере введения «банковского налога». С точки зрения налогового законодательства банки (и другие субъекты), на которые распространяется закон от 29 августа 1997 года «Банковское право», подпадают под действие закона от 15 февраля 1992 года «О подоходном налоге юридических лиц».
В настоящее время Министерство финансов анализирует потенциальные выгоды и угрозы, которые могут возникнуть в результате введения дополнительного фискального обременения отдельных финансовых учреждений. В частности, Минфин внимательно наблюдает за реакцией других государств ЕС в этой области и принимает активное участие в разработке странами Содружества решения в сфере дополнительных обременений. Пока шесть государств-членов внедрили такого типа решения. Следует заметить, что, приступая к рассмотрению вопроса об обоснованности введения новых обязательств, касающихся определенных субъектов, следует иметь в виду многоаспектность проблемы. А также руководствоваться в равной мере соблюдением принципов, относящихся как к налогообложению предпринимателей, так и фискальным интересам государства.
Концентрация умеренная
- Российским регуляторам кажется, что у нас чрезмерно много банков. В то же время в Польше этот показатель в пересчете на одного гражданина куда выше. Вводит ли польское банковское законодательство какое-либо деление банков по видам деятельности с ограничением их функций (инвестиционные, сберкассы и проч.)? Какие существуют типы банков?
- Статья 12 Закона от 29 августа 1997 года «Банковское право» гласит, что банки могут быть созданы как банки государственные, банки кооперативные и банки в форме акционерных обществ. В 2009 году банковскую деятельность проводили 643 финансовые организации, имеющие 14,9 тыс. отделений.
В 2009 году в результате завершения процессов объединения GE Money Bank с Bank BPH, Dominet Bank с Fortis Bank, а также Сetelem Bank с Sigma Bank (отделение в Польше) количество коммерческих банков уменьшилось с 52 (в 2008 году) до 49. Количество отделений кредитных учреждений осталось без изменений (деятельность завершили Skandinaviska Ennskilda Banken и DEPFA, а начали -KBL Eurоpean Private Bаnkers и Credit Suisse). Количество кооперативных банков уменьшилось в результате объединения нескольких банков с 579 до 576. Кооперативные банки объединены в трех структурах: Bank Polskiej Spoldzielczosci (347), Gospodarczy Bank Wielkopolski (151) и Mazowiecki Bank Regionalny (77). Исключением является самый большой из кооперативных банков - Krakowski Bank Spoldzielczy, который фукционирует самостоятельно.
Сегодня в Польше работают 646 банков. Выросло количество отделений кредитных учреждений, остальные показатели за последние два года неизменны: количество коммерческих банков составляет 49 (порядка 7% от общего числа), кооперативных банков - 576, то есть немногим менее 90%.
- Как распределен капитал? Правда ли, что на долю крупнейших транснациональных банковских групп приходится более 60% бизнеса? По каким критериям поделен рынок между ними и местными банками?
- Структура собственности банковского сектора, измеряемая участием данной группы в активах сектора, в последние два года фактически не меняется и формируется следующим образом (в процентах):
В банковском секторе присутствуют инвесторы из 18 стран. Доминирующую роль играют итальянские, контролирующие 13,3% активов сектора, далее последовательно: немецкие (9,9%), голландские (8,7%), американские (74%) и бельгийские (5,7%). Иностранные инвесторы контролируют 39 коммерческих банков и все отделения кредитных учреждений. Их участие в рынке, измеряемое активами, кредитами и депозитами, составляло соответственно 68,1, 68,7 и 66%.
- За счет чего польским банкам без иностранного участия удается удержать более 30% рынка?
- Отечественные инвесторы контролируют 10 коммерческих банков и все кооперативные банки (Государственное Казначейство контролирует четыре коммерческих банка -PKO Bank Polski, Bank Gospodarstwa Krajowego, Bank Pocztowy и Bank Ochrony Srodowiska). Их участие в рынке, измеряемое активами, кредитами и депозитами, составило соответственно 31,9, 31,3 и 34%.
Лидерами на рынке являются PKO BP и Pekаo S.A., активы которых превышают 100 млрд злотых, а их общее участие в банковском рынке превышает 25%. PKO BP - первый банк в Польше, превысивший уровень балансовых активов в 150 млрд злотых, а его капиталы составляют почти 20 млрд злотых. За ним следует группа из четырех банков: BRE Bank, ING Bank Slaski, BZ WBK, Bank Gospodarstwa Krajowego, активы которых превышают 50 млрд злотых, а также 10 банков: Millenium Bank, Kredyt Bank, Citi Handlowy, BPH, Bank Gospodarki Zywnosciowej, Getin Bank, EFG, Raiffeisen Bank, Nordea Bank, BNP Paribas Fortis, активы которых превышают 20 млрд злотых. В сумме на 16 больших и средних банков с активами выше 20 млрд злотых приходилось 76,2% всего рынка.
Активы большинства кооперативных банков не превышали 100 млн злотых, и только девять имели на балансе сумму, превышающую 500 млн злотых. Лидерами в этом сегменте оставались Krakowski Bank Spoldzielczy и Podkarpacki Bank Spoldzielczy, активы которых превышали 1 млрд злотых.
Кроме доминирующей роли нескольких больших банков концентрация в банковском секторе остается на умеренном уровне по сравнению с другими странами ЕС. На конец 2009 года участие пяти самых больших банков в активах, кредитах и депозитах банковского сектора составляло соответственно 44,5, 42,7 и 53,9%. По предварительным данным за 2010 год, показатели практически не изменились.
